Forex carrega taxas de juros comerciais

Moeda Carry Trades 101.

Se você investir em ações, títulos, commodities ou moedas, é provável que você tenha ouvido falar do carry trade. Essa estratégia gerou retornos médios positivos desde a década de 1980, mas somente na década passada tornou-se popular entre os investidores e comerciantes individuais. Durante a maior parte dos últimos 10 anos, o carry trade era um comércio unidirecional que se dirigia para o norte sem grandes retrocessos. No entanto, em 2008, os comerciantes de carry aprenderam que a gravidade sempre recupera o controle como o comércio entrou em colapso, apagando sete anos de ganhos em três meses.

No entanto, os lucros obtidos entre 2000 e 2007 têm muitos comerciantes forex esperando que o carry trade retorne um dia. Para aqueles de vocês que ainda estão confusos com o que é um carry trade e por que a histeria em torno do trade se estendeu além do mercado de câmbio, sejam bem-vindos ao Carry Trades 101. Vamos explorar como um carry trade é estruturado, quando funciona, quando não e as diferentes maneiras que os investidores de curto e longo prazo podem aplicar a estratégia.

O que é o carry trade?

Os carry trades mais populares envolvem a compra de pares de moedas como o dólar australiano / iene japonês e o dólar da Nova Zelândia / iene japonês, porque os spreads da taxa de juros desses pares de moedas são muito altos. O primeiro passo para montar um carry trade é descobrir qual moeda oferece um alto rendimento e qual oferece um rendimento baixo.

Em junho de 2010, as taxas de juros para as moedas mais líquidas do mundo eram as seguintes:

O baixo custo de financiamento do iene japonês é um atributo único que também foi capitalizado por traders de ações e commodities em todo o mundo. Na última década, investidores em outros mercados começaram a colocar em suas próprias versões do carry trade, vendendo o iene e comprando ações americanas ou chinesas, por exemplo. Isso já alimentou uma enorme bolha especulativa em ambos os mercados e é a razão pela qual tem havido uma forte correlação entre carry trades e ações.

A mecânica de ganhar juros.

Número de dias em um ano.

Para 1 lote de AUD / JPY que tem um valor nominal de 100.000, calculamos juros da seguinte maneira:

(0,0450 - 0,001) x 100.000 = aproximadamente US $ 12 por dia.

O montante não será exatamente US $ 12, porque os bancos usarão uma taxa de juros overnight que flutuará diariamente.

É importante perceber que esse valor só pode ser obtido por traders que estão comprando AUD / JPY. Para aqueles que estão desbotando o carry, ou short AUD / JPY, os juros são pagos todos os dias.

Por que uma estratégia tão simples se tornou tão popular?

Quando transportar o trabalho?

Banco Central aumentando as taxas de juros.

Quando as transações de carry fail?

Se fosse apenas isso fácil.

Melhor maneira de comercializar o transporte é através de uma cesta.

Beneficiando do Carry Trade.

Em parte devido à demanda por carry trades, as tendências no mercado de câmbio são fortes e direcionais. Isso é importante também para os operadores de curto prazo, porque em um par de moedas onde o diferencial da taxa de juros é muito significativo, pode ser muito mais lucrativo procurar oportunidades de comprar em quedas na direção do carry do que tentar desbancá-lo. Para aqueles que insistem em diminuir a força do AUD / USD, por exemplo, eles devem ser cautelosos em manter posições curtas por muito tempo, porque a cada dia que passa, mais interesse terá que ser pago. A melhor maneira de os investidores de prazo mais curto olharem para os juros é que ganhar ajuda a reduzir seu preço médio enquanto paga juros aumenta. Para um comércio intradiário, o carregamento não terá importância, mas para um comércio de três, quatro ou cinco dias, a direção do transporte se torna muito mais significativa.

Carry Trade.

2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.

3.1.1 Análise Técnica para Forex 3.1.2 Médias Móveis em Forex 3.1.3 Identificando Tendências em Forex 3.1.4 Resistência e Suporte 3.1.5 Tops Duplos e Fundos Duplos 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.

5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.

Outra estratégia de negociação popular entre os comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia na qual os traders tomam emprestado uma moeda que tem uma taxa de juros baixa e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais alta. O objetivo dos comerciantes nessa estratégia é ganhar não apenas o diferencial da taxa de juros entre as duas moedas, mas também procurar a moeda que eles compraram para valorizar.

Realize o sucesso do comércio.

A chave para um carry trade de sucesso não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com uma taxa de juros baixa. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção do spread. Para um carry trade ideal, você deve ter uma moeda comprida com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros fixa ou contratada. Essa dinâmica pode ser verdadeira se o banco central do país em que você está comprado está querendo aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você está com baixa procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades de grandes lucros no passado no carry trade. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia Entrega de negócios com moeda estrangeira)

Durante a maior parte do tempo, entre novembro de 2015 e novembro de 2016, o par de moedas AUD / CAD ofereceu um spread de rendimento positivo de pelo menos 1%. Usando o 1% como exemplo, que pode parecer pequeno, com o uso de 10: 1, o retorno seria de 10%. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também se valorizou de 93 centavos para fechar em 1,025 contra o dólar norte-americano, o que representou um aumento de mais de 10% no par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse negócio, teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital.

Conclusão.

A principal coisa a procurar quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com um spread de juros alto e encontrar um par que esteja se valorizando ou esteja em tendência de alta. Com os movimentos da maioria dos bancos centrais para reduzir os juros para zero em uma tentativa de estimular suas economias, o interesse geral pelo carry trade também declinou. No entanto, entender os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros é uma das chaves para implementar um carry trade e é necessário para quando a estratégia voltar a ser favorecida. A próxima seção apresentará o importante conceito de gerenciamento de dinheiro dentro da sua conta de forex. (Se você precisar de uma atualização das taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre taxas de juros ou consulte Tentando Predizer as Taxas de Juros)

Estratégias de Negociação de Carga Forex.

Em geral, a estratégia de negociação forex conhecida como o & # 8220; Carry Trade & # 8221; refere-se a uma estratégia de negociação de forex cada vez mais difundida, que é geralmente implementada em prazos mais longos e envolve o aproveitamento do diferencial de taxa de juros que prevalece entre duas moedas.

Além disso, o uso de tal estratégia de taxa de juros em sua negociação forex fará mais sentido se você usar um corretor forex que fornece taxas particularmente atraentes em sobreposições para o par de moedas que você está mais interessado em colocar em um carry trade com.

Lucrando com Diferenciais de Taxa de Juro.

Uma vez que os traders de carry basicamente buscam capturar o diferencial da taxa de juros entre duas moedas, assim como esperamos alguma apreciação adicional de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, eles precisam escolher seus pares com sabedoria baseado em dois critérios primários.

A primeira é a magnitude do diferencial da taxa de juros em si. O valor absoluto desse diferencial pode ser prontamente calculado subtraindo-se a taxa de juros mais alta da taxa de juros mais baixa para cada moeda envolvida. As taxas de juros utilizadas serão as prevalecentes para as taxas de depósito interbancário para o período de tempo durante o qual o carry trade será mantido.

A segunda consideração é a probabilidade de apreciação de uma moeda versus a outra. Como carry trades tendem a ser posições de longo prazo, uma combinação de análise fundamental e técnica é frequentemente usada para chegar a essa previsão.

Para o melhor cenário de carry trade, você deve escolher a moeda de taxa de juros mais alta que apresenta a melhor chance de valorização em relação à moeda de menor taxa de juros, de acordo com sua previsão para a taxa de câmbio futura durante o período de juros.

Carry Trade Lucros e Riscos.

Não só os transportadores esperam capturar o diferencial de taxas de juros favoráveis ​​resultante, ou o carry positivo & # 8221; como é frequentemente chamado, mas eles geralmente também planejam se beneficiar dos efeitos de composição da taxa de juros, bem como de qualquer valorização da moeda vista.

A soma desses fatores no momento em que o negócio é fechado determinará seu lucro ou prejuízo no carry trade.

Em termos de gerenciamento de risco, o diferencial de taxa de juros fornece uma proteção inicial contra perdas que podem surgir devido a movimentos adversos da taxa de câmbio. No entanto, as perdas de parada podem ser colocadas em pontos estratégicos que apresentam uma chance reduzida de serem executadas como uma forma adicional de gerenciamento de risco. Saiba mais sobre os riscos com carry trade.

Lucros adicionais ou custos de rollovers.

Rollovers de posições de moeda tendem a ser executados automaticamente pela maioria dos corretores Forex online se a posição for mantida durante o tempo de 5 PM Eastern Standard Time.

Um rollover automático significa que o corretor fechará automaticamente a sua posição cambial existente para a posição de valor e a lançará para o valor um dia útil adicional no futuro. Uma vez que as taxas de rolagem podem variar substancialmente entre os corretores do forex, certifique-se de escolher um corretor com taxas de rolagem competitivas, se você pretende colocar em carry trades.

Geralmente, quando os comerciantes forex têm suas posições cambiais roladas, eles serão pagos pips para fazê-lo se eles estão segurando a moeda de taxa de juros mais alta. Por outro lado, se eles estão segurando a moeda de taxa de juros mais baixa, eles vão pagar pips fora quando sua posição é rolada.

Hedged Carry Trades.

Ainda outro tipo de carry trade envolve a cobertura de um longo carry trade com outro curto carry trade usando diferentes pares de moedas que estão estreitamente correlacionados e que resultam em um benefício líquido da taxa de juros para a posição global.

Por exemplo, um operador de carry coberto pode explorar os diferenciais da taxa de juros entre pares de moedas bem correlacionados, como o seguinte:

EUR / USD e USD / CHF AUD / USD e NZD / USD GBP / USD e USD / CHF EUR / JPY e CHF / JPY GBP / JPY e CHF / JPY.

Tais carry trures com hedge geralmente são altamente alavancados para torná-los valiosos, e portanto muito mais arriscados. No entanto, o principal risco para esta estratégia de carry trade coberta surge quando a correlação entre os pares se quebra por algum motivo e subsequentemente resulta em perdas. Lembre-se de que o risco de correlação não é, evidentemente, o único fator de risco a considerar, apenas um deles.

O efeito da aversão ao risco e do apetite no carry carry.

Quando a aversão ao risco prevalece entre os investidores no mercado forex e a volatilidade da taxa de câmbio é alta, o carry trade geralmente começa a parecer menos atraente, já que as moedas mais arriscadas para investir tendem a ter taxas de juros mais altas.

Por outro lado, quando tudo parece bem no mundo e mais estabilidade voltou ao mercado de câmbio, o apetite por risco dos investidores tende a aumentar e eles começam a buscar retornos mais altos em seu dinheiro, mesmo que isso signifique arriscar mais.

O benefício de juros compostos.

Outro elemento interessante que favorece o carry trade é a possibilidade de aumentar seus juros diariamente, rolando suas posições de trade carry ao longo de cada dia.

Quando os spreads de rolagem disponíveis para isso forem razoavelmente competitivos, isso poderá proporcionar ainda mais receita para o carry trade, em comparação com o simples fato de a posição de carry trade ser suspensa por um longo período usando um contrato de forex forward.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Moeda Carry Trade & # 8211; Deixe as taxas de juros fazer o trabalho.

A experiência mostra que o fator mais importante das tendências da moeda é o diferencial de taxa de juros dos bancos centrais. Muitas estratégias financeiras tentam capitalizar esse conhecimento, mas a estratégia mais básica e difundida é o carry trade, veja aqui uma descrição mais resumida. Neste artigo, veremos os aspectos básicos dessa estratégia e, no final, forneceremos links para outras leituras.

O porte de um ativo é o retorno obtido ao segurá-lo. Por exemplo, o porte de um título do Tesouro é o juro recebido. O porte de uma barra de ouro mantida em um cofre bancário é negativo, uma vez que o proprietário não obtém retorno positivo, mas tem que pagar uma taxa ao banco em troca da segurança percebida do ativo. Vamos observar que "transportar" é o & # 8221; não está relacionado à valorização ou perda especulativa do valor do ativo, mas é apenas o custo de oportunidade de possuir o ativo, positivo ou negativo. No caso da troca de moeda, o carry é o retorno de juros sobre a posição à medida que ela passa para o dia seguinte. Ao reduzir uma moeda com um rendimento baixo e pagar o retorno de carry negativo, mas insignificante, e comprar um com maior rendimento, o comerciante pretende obter um lucro que é então multiplicado pela alavancagem. Os pares mais populares para carry trading são: NZD / JPY, USD / TRY, AUD / JPY, AUD / USD, EUR / JPY e BRL / USD. Existem outros pares mais voláteis e menos líquidos que são oferecidos por vários corretores, mas o trader iniciante pode inicialmente limitar suas atividades às mais líquidas acima.

O carry trades pode ser ideal quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros, mas podem ser extremamente arriscados na situação errada.

Antes de prosseguirmos, devemos observar aqui que existem dois tipos de situações que levam um banco central a manter altas taxas de juros, e apenas uma delas constitui as condições ideais para o carry trade. Essas duas situações não são, de fato, independentes, mas para tornar as coisas mais simples para o comerciante de forex, vamos examiná-las como se fossem. Em suma, os bancos centrais aumentam as taxas em resposta ao risco de inflação e escassez de capital. No caso de escassez de capital, o banco central tem como objetivo impedir a fuga de capitais do sistema financeiro de uma nação, e eleva a principal taxa de juros para atrair investidores e especuladores para depositar fundos nos bancos do país. No caso da inflação, o banco central eleva as taxas porque há muito dinheiro flutuando na economia e, ao elevar as taxas de juros, tem como objetivo fazer com que o custo dos empréstimos suba, tirando liquidez do sistema, contraindo oferta de dinheiro, desacelerando a economia para baixo e reduzindo o risco de inflação.

Destes dois cenários, o comerciante só deve estar interessado no induzido pela inflação, onde a fuga de capitais não é um problema para o futuro previsível. Tentar transportar o comércio em um ambiente em que as taxas de juros estão subindo por causa da fuga de capital e do pânico é um empreendimento extremamente arriscado e deve ser evitado o máximo possível, a menos que o trader saiba o que está fazendo. do país, e está confortável com o risco que está assumindo e com o capital que ele aloca. A fuga de capitais não apenas aumenta a frequência e a duração da volatilidade, mas também tem a natureza de um ciclo de retroalimentação, no qual a situação se deteriora com grande velocidade e com pouco aviso.

Use alavancagem & # 8211; mas seja cauteloso.

O carry trade depende do princípio de que o diferencial da taxa de juros entre duas moedas pode ser amplificado pelo uso bem-sucedido da alavancagem e que, durante períodos de baixa volatilidade, os lucros amplificados podem ser combinados e reinvestidos para gerar retornos massivos no longo prazo. Se você tem alguma experiência com a troca de moeda, você já sabe que o porte de uma conta de forex desalavancada é geralmente minúsculo e não é possível obter retornos significativos, a menos que você esteja disposto a esperar por vários anos. Ao utilizar a alavancagem, o operador de carry visa lucros mais rápidos, e justifica sua escolha com base na premissa de que ele está sempre no topo de seu briefing no que diz respeito à evolução do mercado, e não será pego no escuro quando houver períodos sérios, mas geralmente temporários. choque e pânico.

Uma vez que os rendimentos mais elevados também atraem capital e fazem com que a moeda se valorize em relação aos seus concorrentes, os retornos não se limitam aos ganhos de juros de alavancagem que a conta carry acumula. O ganho permanente na receita de juros realmente permite que a conta reaja melhor às flutuações do preço da moeda, adicionando uma zona amortecedora gerada pela receita de juros para absorvê-las. No entanto, nossas sugestões gerais sobre práticas sensatas são válidas também em carry trade: alavancagem acima de 10 não é realmente aconselhável e nunca se deve arriscar mais do que seu capital de risco.

Carry trading e análise fundamental.

O carry trade é às vezes anunciado como um comércio baseado em análises fundamentais, na medida em que taxas de juros mais altas indicam um crescimento econômico mais saudável, enquanto fluxos de capital estáveis ​​refletem a força subjacente da moeda de maior rendimento. No entanto, em um exame mais detalhado, podemos não estar muito convencidos por esse argumento. Sabemos que o trader de carry alongará moedas de alto rendimento, como a lira turca, ou o dólar australiano, e as de curto prazo, como o iene japonês ou o franco suíço. O que notamos nesse tipo de alocação de moeda? Em primeiro lugar, muitas das moedas de menor rendimento são moedas de reserva, como resultado de seu maior avanço tecnológico e status como centros financeiros. Em segundo lugar, porque as nações elevam as taxas de juros, em muitos casos, para atrair capital, elas provavelmente sofrerão maior volatilidade, às vezes, confusão e crise. Terceiro, a maioria das moedas de alto rendimento é emitida por mercados emergentes, onde a instabilidade política é mais freqüente do que entre países mais avançados.

Essas observações devem nos alertar para o fato de que o carry trade às vezes implica negociar com os fundamentos do par de moedas. Comprar a moeda de uma nação com grandes déficits dificilmente pode ser considerado uma prática segura e saudável, mas pode ser lucrativo se houver muitas pessoas envolvidas nela. Da mesma forma, a redução de uma moeda apoiada por excedentes saudáveis ​​não é segura em circunstâncias usuais, mas as políticas governamentais, o comportamento do mercado e as condições econômicas gerais podem, pelo menos de forma temporária, reverter essa regra. O trader de carry segue a tendência e, nesse sentido, esse método está mais relacionado à análise técnica do que fundamental. Não há nada de errado com isso, mas é errado ter uma falsa confiança baseada na associação enganosa entre altas taxas de juros e força econômica.

Finalmente, devemos lembrar que o carry trade é uma aposta direcional. O comerciante basicamente forma sua opinião e age de acordo, sem dar muita atenção aos aspectos de hedge ou diversificação. Desde, pelo menos durante a última década, os principais pares de carry trade, como USD / TRY, NZD / JPY, GBP / CHF ou EUR / JPY reagiram de forma altamente correlacionada a choques fundamentais, uma conta que consiste principalmente de carregar pares geradores não pode ser pensado para ter diversificado com sucesso. É aconselhável que o trader mantenha sua alavancagem baixa, ou se proteja através da adição de alguns pares de carry negativos em seu portfólio, o que ele achar mais confortável.

O carry trade cambial atingiu o estágio de bolha no período entre 2001-2008. À medida que os poupadores japoneses e asiáticos, os grandes fundos de hedge baseados em paraísos fiscais e outros investidores de todas as classes sociais participavam dessa atividade lucrativa, em determinado momento a quantidade de dinheiro investido foi estimada em 1 trilhão de dólares. Hoje, o carry trade ainda está vivo e bem, mas em uma escala bem menor do que no passado, como resultado da conhecida turbulência econômica global de 2008. Alguns dos participantes altamente alavancados, como os fundos de hedge agressivos, foram eliminados. durante o colapso do petróleo e as sucessivas ondas de desalavancagem que se seguiram, mas aqueles que foram rápidos em sacar e perceber seus retornos realmente saíram com lucros tremendos. E é claro que não devemos esquecer os enormes ganhos registrados antes mesmo do início da crise financeira, no outono de 2007. O carry trade realmente criou milionários daqueles que eram prudentes em suas escolhas e relativamente rápidos em suas reações.

Princípios sólidos para o operador de carry.

Aqui estão alguns princípios que o operador de carry pode ter em mente:

Siga todas as regras do dinheiro saudável e gerenciamento de risco. O carry trade é apenas outro aspecto do comércio de moedas, e todas as regras deste último são válidas aqui também. O carry trade é muito sensível a períodos de insegurança e confusão. Qualquer coisa que ameace a estabilidade e o crescimento do PIB provavelmente será prejudicial para o carry trade, mesmo que a relação seja elusiva à primeira vista. O furacão Katrina causou muitas perturbações até mesmo em carry trades não baseados em dólares, e a diferença entre estabilidade e instabilidade é muitas vezes apenas uma função da psicologia dos traders. Faça sua pesquisa e entenda a economia da moeda que você negocia. Você está confortável com os déficits do país, sua estratégia de desenvolvimento ou o nível de risco que representa para o seu portfólio? Gerencie sua alavancagem de acordo. Como desejamos minimizar o impacto das flutuações de curto prazo em nossa carteira, as posições que rendem juros devem estar abertas por meses, no mínimo. O operador de carry market deve ter uma visão de longo prazo para evitar o impacto temporário da volatilidade na conta. Analisando a volatilidade histórica da moeda de alto rendimento, examinando a velocidade usual e o alcance de suas reações a importantes eventos econômicos do passado pode ser muito útil para determinar o ponto de parada-perda do comércio. Por exemplo, durante o período de 2000-2007, a coroa norueguesa, apesar de suas forças fundamentais, estava propensa a reagir em termos percentuais mais fortes aos choques de notícias e à volatilidade do mercado em comparação com o comportamento de outras moedas. Da mesma forma, a lira turca, embora estável na maior parte do tempo, pode ser extremamente volátil em reação aos problemas do setor bancário. O comerciante deve certificar-se de que ele está preparado para tais períodos, pelo menos em uma base mental. O comerciante deve estar ciente dos desenvolvimentos de escala internacional. A saúde do carry trade, a volatilidade e a liquidez do mercado dependem fortemente da saúde da economia global e da fase do ciclo de negócios. O carry trade pode entrar em períodos longos e profundos de liquidação em resposta a choques globais, como no rescaldo da crise asiática de 1998, ou nas turbulências de 2008. Portanto, é uma boa ideia estar em dia com os desenvolvimentos fundamentais.

Conclusão.

Em uma nota final, lembremos que o carry trade é uma estratégia comprovada de longo prazo que tem o potencial de criar retornos espetaculares para o paciente, comerciante compassivo e diligente que não tem medo de realizar lucros ou de assumir perdas quando eventos apoiados por análise fundamental, ditar que ele faça isso. O carry trade é uma estratégia de acompanhamento de tendências e exige pouca sofisticação do trader para ser bem-sucedido. Mas é muito importante ter uma ideia clara do que você espera da sua conta de negociação de carry. Você está confiante em sua análise de que está pronto e é capaz de enfrentar choques temporários, mas graves, em troca de ganhos a longo prazo? Ou você está mantendo a posição durante a noite para realizar retornos de curto prazo e sair com lucros ou perdas rápidas? Suas respostas a essas perguntas, juntamente com sua análise do ambiente econômico global, devem guiar suas escolhas em relação a essa estratégia de acompanhamento de tendências popular, comprovada e lucrativa.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Carry Trading explicado pelo exemplo.

Existem várias coisas que tornam o carry trading interessante:

Ela produz fluxos de caixa reais É menos demorada que a day trading Pode ser um risco menor do que outras estratégias.

Ainda esta estratégia digna é muitas vezes esquecida em favor de aqueles que podem entregar lucros rápidos.

As taxas de juros são um dos maiores impulsionadores dos movimentos cambiais. E uma das principais razões para isso é o carry trade. Simplificando, carry trading é uma estratégia para lucrar com a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Isso significa que “dinheiro barato” é emprestado, convertido e emprestado a uma taxa de retorno mais alta.

Como funciona a moeda "Carry Trading".

Para entender corretamente o carry trade, primeiro precisamos olhar para o que realmente está acontecendo quando uma negociação é executada no mercado forex spot.

O mercado spot significa simplesmente para entrega imediata, em oposição à entrega em uma data futura. Quando você entra em uma negociação, você compra uma moeda e vende outra para um determinado tamanho de contrato, à taxa de câmbio atual.

No entanto, como a maioria das operações forex é especulativa e feita com dinheiro emprestado, é mais apropriado pensar em uma moeda sendo emprestada e a outra emprestada.

Assim como quando você vai a um banco de rua, quando você empresta ou empresta dinheiro, os pagamentos de juros são devidos. Não é diferente no forex.

O objetivo básico do carry trade é emprestar uma moeda com juros baixos e emprestar uma moeda com juros mais altos. Isso resulta em um fluxo de taxa de juros positivo. Qualquer juro devido é pago ao comerciante - enquanto a posição permanecer aberta.

Carry Trading.

Curso completo.

Carry trading tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia de negociação de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedge e arbitragem.

Essa estratégia pode ser muito gratificante, pois os juros são pagos sobre o valor total do contrato. Como a maioria dos traders de forex usa alavancagem, o carry trade pode oferecer um rendimento substancial. No entanto, isso não é isento de riscos (veja abaixo).

Como escolher um par de moedas.

Na última década, as moedas de juros baixos favorecidas pelos comerciantes de carry têm sido o franco suíço (CHF) e o iene japonês (JPY). As moedas de maior rendimento são o dólar australiano (AUD) e o dólar da Nova Zelândia (NZD).

Suponhamos, para este exemplo, que a taxa básica de juros do dólar australiano é de 2,5%. Enquanto a taxa básica do iene japonês é de 0,1%. Isso significa que há uma diferença de taxa de juros bruta de 2,4%.

Agora, dê uma olhada nos fluxos de caixa em dois negócios opostos em AUD / JPY após um dia inteiro.

Tabela 1: Fluxos de caixa em exemplo de carry trade a granel / longo.

Quando compramos AUD / JPY, o que estamos fazendo é emprestar o iene e emprestar dólares australianos. Com um lote padrão e a taxa de câmbio atual, isso significa que tomamos emprestado ¥ 9,250,000 a uma taxa de juros de 0,1% e emprestamos o equivalente exato que é de AUD $ 100,000 a uma taxa de 2,5%.

A taxa de juros bruta na Tabela 4‑1 é a taxa antes da aplicação do spread de swap. Abaixo eu explico como isso é calculado. Observe que depois de aplicar o spread, o juro líquido pago no lado curto é muito maior do que o ganho no lado longo. Enquanto anteriormente (grosseiro) era idêntico.

Após manter a posição durante a noite, nós recebemos $ 6,04 dos emprestados dólares australianos. E devemos US $ 1,08 do iene japonês emprestado. Esta é uma vez que o spread da taxa de juros (a taxa) foi incluído.

Então, o lado comprado nos daria um fluxo de caixa líquido diário de US $ 4,96.

Quando vendemos AUD / JPY, o inverso acontece. Devemos pagar juros sobre o AUD e recebemos juros sobre o depósito do JPY. Mas, o pequeno interesse de crédito no depósito de ienes torna-se negativo quando o spread é incluído.

Isso significa que devemos pagar US $ 8,19 por dia para manter a posição curta de AUD / JPY.

É importante observar que esses valores são fixados durante a noite. A taxa em qualquer dia dependerá das taxas de juros e taxas cobradas tanto pelo corretor como pelo banco de negociação (veja abaixo).

Exemplo de compra e retenção de AUD / JPY.

A Tabela 2 abaixo mostra a demonstração de lucros / perdas para uma compra a longo prazo e para carry trade. Os valores mostrados são para uma posição longa de AUD / JPY do lote padrão de tamanho um. A tabela mostra o que aconteceria se esse comércio fosse aberto no início de 2004 e mantido por dez anos.

Calculadora de taxas de financiamento de moeda.

Descubra os custos de financiamento que você paga ou ganha quando mantém uma posição de moeda ao longo de um período de tempo.

Calculadora de Financiamento.

Como usar esta ferramenta.

Selecione sua moeda principal.

(Esta é a moeda que a ferramenta usará para mostrar o financiamento calculado.) Escolha o par de moedas da posição.

(As atuais taxas de câmbio e financiamento são preenchidas.) Escolha a ação (o tipo de negociação, compra ou venda). Digite o número de unidades retidas. Digite o número de horas que a posição será realizada. Use o botão Calcular.

(A taxa de financiamento que você receberá ou pagará será mostrada no campo do financiamento. Os valores negativos indicam que o financiamento deve ser pago.)

Se desejar, você pode alterar os valores atuais para usar taxas de câmbio históricas ou taxas de juros históricas.

(Para voltar aos valores atuais, selecione outro par de moedas e, em seguida, selecione o par de moedas atual novamente.) Saiba mais sobre as taxas de financiamento da OANDA.

Incorporar este gráfico.

Você pode incorporar a calculadora de financiamento em seu próprio site, copiando e colando o código abaixo.

Como esta ferramenta funciona.

Esta ferramenta calcula os encargos financeiros obtidos ou devidos ao comprar ou vender um número específico de unidades de um par de moedas. Calcula este valor na moeda principal (conforme escolhido pelo usuário).

Utiliza as seguintes fórmulas.

Encargos de Financiamento na Base = unidades * (% da Taxa de Juro) * (Tempo em anos) * (/ Moeda Primária) Encargos de Financiamento na Cotação = (unidades convertidas) * (% da Taxa de Juro) * (Tempo em anos) * (/ Moeda Primária ) Total de Financiamento = Encargos de Financiamento na Base - Encargos Financiados no Orçamento.

Encargos de Financiamento na Cotação = (unidades convertidas) * (% Taxa de Juros) * (Tempo em anos) * (/ Moeda Primária) Encargos de Financiamento na Base = unidades * (% Taxa de Juro) * (Tempo em anos) * (/ Moeda Primária ) Juros Totais = Encargos de Financiamento na Cota - Encargos de Financiamento na Base.

Isto é apenas para fins de informação geral - Os exemplos mostrados são para fins ilustrativos e podem não refletir os preços atuais da OANDA. Não é um conselho de investimento ou um incentivo ao comércio. O histórico passado não é uma indicação do desempenho futuro.

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